盘股新视点:A股追逐业绩确定性 沪指豪取八连阳

时间:2018-01-09作者:来源:山东神光

本期节目嘉宾:东方证券首席投资顾问沈阳

概要:针对近两日的市场表现,沈阳老师认为,赚钱效应有所下降,短线指数或有回踩。此外,沈阳老师分析了贵州茅台的强势表现,并提出了近阶段A股的两条投资主线。

以下是本期视频文稿选摘:

主持人:周二市场表现如何?首先我们请沈阳老师做一个点评。

沈阳:周二的市场(走势)其实有一些犹犹豫豫的感觉,经过了前期的连续上涨之后,市场在上方也遇到了一定的阻力。之前市场在上涨的过程当中,成交量开始呈现明显的放大,我们可以判断是有增量资金进入到市场,与此相对的是,资金层面国债回购利率在不断地下行,说明资金相对来说是处于一个较为宽松的状况,这也对整个市场的快速上涨提供了一定的帮助。但是快速上涨的背后,其实还是会存在着一定的不安因素,主要在于整个的抛压。这个抛压是来自于获利回吐的,我们可以看到昨天的市场个股已经涨跌各半,虽然指数在上行,但是赚钱效应有所下降,这其实是市场当中的不安因素……【完整内容请查看视频】

主持人:今日贵州茅台股价继续攀升,市值突破9800亿元,即将步入万亿市值阵营。沈阳老师怎么看待这种强者恒强的格局?

沈阳:其实贵州茅台也是调整过的,调整的时间节点在去年年底,也就是2017年12月份,贵州茅台走得不算是特别强,到了今年1月份又开始形成一个快速上涨。我们在去年年底的节目中也谈到过贵州茅台,谈到这家公司的上涨逻辑,在于茅台是机构在做一个抱团取暖。抱团取暖意味着什么?意味着大量的公募基金等机构都在买茅台,就是我们所说的拥挤防御。……而现在机构处于一个活跃的状态,这对于整个市场未来的发展来说至少是给我们吃了定心丸。所以短期我认为可以把这些品种作为一个风向标来看待。如果说一定要去参与,我认为做一个短期博弈应该问题不大。

主持人:在您看来,当前的吃药喝酒行情会不会加剧调整预期?

沈阳:其实喝酒行情已经持续了一段时间,至于会不会加剧调整预期,我们得到的结论与之并不一致。因为医药白酒是传统防御性品种,如果从防御性来考虑,市场会形成一些调整,但是这完全是因为防御性吗?不是。最主要的逻辑是在于,拥挤防御资金在这些品种当中,所以可以理解为是一种资金导向下的上涨。所以我认为上述结论并不成立,这些品种快速上涨不会使得市场加速下跌,因为大多数是个案,整个板块表现其实也就一般般,所以我认为没有必要太多的去顾虑这样的一块内容。

主持人:截至1月8日,沪深两市已有1330家公司发布了2017年业绩预告,其中241只个股利润同比增幅超过100%。请问沈阳老师,随着年报披露期临近,A股是否将延续业绩为核心的投资主线?

沈阳:我认为短期内业绩一定是作为一个核心。白马股为什么会走强?原因是在于它有业绩的支撑,有资金的配比。另外,周期性品种为什么走强?因为它有资金的配比,也有未来业绩改善的预期。所以大家可以看到,无论是白马股也好,周期性品种也好,其实都回归到了一个事情,也就是强周期所带来是什么?带来的是强业绩。所以随着年报披露的临近,这一块会展开两块概念,一块是业绩大幅增长……


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