调研情报:山鹰纸业(600567)利润增长6倍,机构扎堆买入,多方面受益,长期看好!

时间:2017-11-14作者:来源:神光财经


一、基本面分析:

1. 净利润同比增长6倍,毛利率大幅提升。

从下面几组数据我们可以发现,公司营业收入持续大幅增长,前三季度营业收入为123.84亿元,同比增长46.26%,净利润为14.31亿元,同比增长591.15%,而2016年全年的净利润不过只有3.53亿元。毛利率也由去年的16%提高到今年的23.14%,说明企业竞争力得到了提升,以及行业经营环境得到了改善。

2. 最大的箱板纸制造企业。

山鹰纸业是目前A股市场中最大的箱板纸制造企业,其箱板纸业务占总业务的94%,业务集中。公司是目前国内少数拥有废纸收购渠道、包装原纸生产、纸板、纸箱生产制造的企业之一,较为完整的产业链可以使公司具有较强的成本控制能力。公司产业上端有国内外废纸收购网络,产业下端在全国各地布局纸箱厂,这种产业布局可以使公司及时、准确、全面的掌握废纸和原纸的市场价格信息,有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略,从而控制生产成本。目前箱板纸价格在持续上涨,加上供给侧改革,关闭中小污染企业,将对于大型造纸企业也是一个利好。

 


3. 电商业快速发展,需求不断增大。

①今年的天猫“双11”最后创下了1682亿元的成交额纪录。其中,无线交易额占比90%,成交商家和用户覆盖222个国家和地区,“双11”全天累计物流订单量超过8.12亿单;②随着基数增大,快递业务量增速将趋缓,2018年快递业务量有望增加约100亿件至500亿件,对应增速24%;③今年6月,马云说:“8年内中国将1天产生10亿快递包裹。”对于最后一句话我们可以保持怀疑态度,但是从三面三件事我们可以确定一点就是随着电商行业的高速发展,未来的快递包裹将不断增加,大家也知道,目前一般的快递包裹都是纸盒,其材质基本上是箱板纸,所以快递包裹越多,对纸盒的需求量就越大,对箱板纸的需求量就越大,那箱板纸制造企业未来几年业绩会非常好。

 

二、技术面分析:

1.回调基本企稳,股价随时可能启动。

从日K线走势图中我们可以发现,股价目前沿着布林带下轨一路回调,已经来到半年线附近,且有企稳迹象,七根K线都带有下影线,说明下方支撑力度比较强劲,60分钟K线图也出现多次MACD与股价底背离,短期不可再继续看空,由于公司基本面比较好,股价可能会随时再次启动。

2. 股东人数下降,机构扎堆买入。

    从前十大股东我们可以发现,有六家是新进机构,第十大股东的持股比例为1.31%,有意思的是退出前十大股东的机构中持股比例最高的为1.12%,比第十大股东的持股比例要小,这说明退出前十大股东的投资机构很大可能没有卖出手中的股票,而是持股比例较小,被挤出前十大股东了,进一步说明机构也集体看好公司股价未来的走势。




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