联储证券联储视点

时间:2017-10-12作者:联储证券研究所来源:联储证券
【市场观点】
周三市场恢复平静,医疗降温、软件大幅调整,市场资金防御心态浓厚下白酒饮料等板块上涨。
从年内资金主要风格偏好看,追求确定性的成长企业成为主流,因此偏概念炒作难有持续。建议继续重点关注锂电链条、半导体、5G等确定性成长机会,对于周期涨价类继续观察现货价格能否出现超预期上涨,并关注三季报超预期个股。今日信息面有监管层开始调查10倍杠杆股票配资接入券商交易系统,打击股票配资有利于市场健康稳定发展,但对于短期市场投机人气应有所抑制。
【主题观点】
价值轮动,评级(一般):
跟踪:数数创新高的蓝筹白马股。虽小盘股普调,市场热度有所降低,但资金活跃度仍较高,可以从创新高的蓝筹、龙头白马股看的出来。会议前市场稳定居多,结合目前量能及热点情况,沪指站上3400点有难度,成交量放大有限,板块跷跷板效应出现,短期市场多为场内资金博弈格局。
跟踪的蓝筹板块普涨,多龙头创收盘新高,亮眼的当属白酒、家电龙头股,新高扎推;金融、地产仍较低迷;食品饮料、医药、安防等白马股也多创新高,建议顺势操作。新能源汽车有所分化,中上游资源股震荡回升,观察是否企稳,下游整车步入调整。
蓝筹:三季报披露开启,估值与盈利增速匹配度来看,蓝筹仍占优。从十一节前资金流向看,在周期类降温后资金有回流蓝筹。在政策环境温和、资金层面较为宽裕的情形下,从能承载大资金、估值与盈利增速匹配等条件选择,金融、家电、食品饮料、地产等龙头个股机会值得把握。龙头:
伊利股份、美的集团、保利地产、洋河股份、大族激光走势具备代表性。
锂电龙头:中上游资源股震荡回升,观察是否企稳,下游整车步入调整。地方版新能源扶持政策陆续出台,板块景气向好不变。新能源汽车作为大主题,催化不断,细分行业建议优选龙头。随着新能源汽车行业高景气度延续,下游产销攀升拉动中上游资源及关键材料需求,稀缺资源锂和钴的价格稳步上行不断创新高,建议紧盯产业价格变化。龙头天齐锂业、华友钴业、创新股份、亿纬锂能走势具备代表性。
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