盘股新视点:中国神电走红A股,央企改革机会多

时间:2017-08-29作者:来源:神光视频

本期节目嘉宾:神光金融研究所资深投顾张望望

概要:张老师总结了周二的盘面表现,并围绕“中国神电”这一话题,就央企改革这一主题机会展开分析。此外,张老师还回答了“周期股会否王者归来”这一问题。

以下是本期视频文字实录:

主持人:首先请张老师就今日的盘面表现做一个点评。

张望望:在两个交易日的大幅上涨后,今日市场分化开始明显,金融股稍作休息,钢铁、有色、煤炭冲高回落。沪指大部分时间在红盘运行,整体波动不大,还属于蓄势态势;深成指多在前收盘之下运行,但跌幅不算太深,距离周一的日线缺口和5日线较远,维持相对强势。

主持人:中国神华与国电电力的重组合并日前尘埃落定,今日旗下上市公司英力特、长源电力等纷纷涨停。张老师怎么看待“中国神电”对于电煤行业的意义?

张望望:我国煤炭大约45%用于火力发电,而发电企业主要电力来自火电,两者关系密切。发电企业的上网电价受到控制,而煤炭价格的市场化程度更高,所以,发电企业大多数时候处于比较被动的地位。本次神华与国电整合将打通煤电的产业链,发挥协同效应。未来能源产业进行后续的煤电企业合并预期将得到加强,比如其他的四大发电集团,向上游获得更加充足的煤炭资源的动力应该会增加。

主持人:我们也注意到,8月以来,央企改革有加速的迹象。那么这其中的机会,投资者该如何把握呢?

张望望:央企、国企改革还有混改,这类标的范围较广。本次神华集团和国电集团整合后,直属央企将至98家,已低于100家的目标,短期还有没有大动作有待观察。提四个思路,一是去产能角度,今年1月份召开的中央企业、地方国资委负责人会议上,明确表示“央企去产能从煤炭、钢铁扩围至有色金属、船舶制造、炼化、建材和电力等产能过剩行业。”方向还是比较明确的。第二是去杠杆角度,可以考虑一些高杠杆的行业。三是做大做强角度,像军工、航空等。四是市场化改革角度,比如本次神华和国电,会不会是电改大背景下的一步棋?

主持人:随着半年报披露进入尾声,上市公司三季报预告同时出炉。截至8月28日,两市超900家公司发布了业绩预告,水泥、有色、钢铁等周期性行业延续高增长。请问张老师,上述周期类个股会否上演“王者归来”?

张望望:周期性行业前期的强势就是对业绩改善的反应,应该说市场是走在业绩前面的。近 期随着中报的披露,市场预期兑现,市场业绩反应也较为平淡。未来如果没有进一步的业绩释放空间或超越因素,周期股想再次大幅上涨的难度较大。但是,如果产品价格维持高位,周期股会有反复波段活跃机会。


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