超百家机构疯狂调研的香饽饽,股价却一跌到底!你躺枪了吗?

时间:2017-01-11作者:来源:神光财经

机构调研,作为A股的投资风向标,为众多散户提供投资参考。特别是那些频频被各路资金相中的明星股,更是二级市场争相追捧的“抢手货”。回顾2016,沪指不温不火缓慢上涨,但荣获机构抱团登门造访的个股却不在少数。

以下是小编为您梳理的:2016年来,机构调研数量超70家的公司,共计45只股票。通过统计上述股票2016年涨幅情况,揭露机构调研的真实情况!

我们首先分析机构调研数量排行前十的公司:分别为宋城演艺、信维通信、美的集团、博雅生物、中文在线、汇川技术、科大讯飞、以岭药业、科华生物与格力电器。其中,宋城演艺累计获得347家机构7次调研,当属今年之最。与机构高涨的调研热情相反,宋城演艺股价走势着实疲软,涨幅落后大盘,下跌-28.75%。

不仅是宋城演艺,我们发现,个股接待机构调研数量与个股涨幅并不呈正比关系。具体看,上述十家公司中,六家收年阴线。表现最差的中文在线,年内获得209家机构多次造访,股价却连创新低。

为何会出现此类现象?机构调研果真难以信任?为解答这一问题,我们有必要对年涨幅表现较差的个股进行梳理:基于沪指-12.31%的年涨幅,落后指数的标的共计24只,列表如下:

估值方面,除炼石有色、榕基软件、中文在线、华斯股份、四维图新、梅泰诺、中科金财、科大讯飞与和而泰9家公司外,剩下的15家公司动态市盈率在70倍以下。与创业板71.03倍的PE相比,这些股票的估值并不算太高;体量方面,总市值在100亿以下的公司有9家,整体弹性较差;行业方面,计算机与电子元器件两个领域的上榜股票较多;盈利方面,绩优股占比较多,24家公司中,除炼石有色EPS为负,其余23家动态每股收益均为正。此外,参考三季度财报数据,仅探路者、华斯股份、炼石有色三家公司营收同比负增长。

我们重点分析调研数量稳居榜首的宋城演艺,该股自2015年来,复合增速保持在高位:营收,净利润GAGR均在50%以上,成长性非常出众。这样一个业绩水平,对应50倍,甚至70倍的市盈率都不算为过。而宋城演艺,动态估值不到30倍。主营方面,公司业务扩张也颇具亮点:不仅拥有宋城与千古情两大品牌IP,储备项目包括上海、桂林、张家界等也将在18年陆续落地。此外,公司15年8月并表六间房,完成娱乐生态的线上线下完整布局。

最后我们分析年涨幅出色的调研股票,六只个股均横跨股灾周期,创下历史新高,表现强势(贝达药业,汇顶科技为次新股)。我们逐一进行分析:

美的集团,作为一个千亿营收的企业成长空间确实相对有限。对此,集团做出两点布局:1、并购;2、提效。前者意在扩张营收:美的16年3月购入东芝家电80.1%的股份,帮助美的快速进入日本,乃至欧美高端家电领域;后者意在提高利润:公司通过收购库卡,提高生产线自动化水平,借力库卡先进的物流设备,提高产品制造,分配效率。

博雅生物,其所在的血制品行业仍处成长期。血制品行业非常特殊,政府对血浆站的审批非常严格,产品长期供不应求。鉴于血浆是刚需,政府对产品最高零售价一直采取管控。如今为提高供给,最高限价已被取消。考虑到血制品严重供不应求,未来5年内我国血制品企业均可以享受量价齐升带来的业绩增厚。

三聚环保,该股为曾经的公募一哥王亚伟,创下辉煌战绩。业绩上,该股表现非常抢眼,近两年(2014-2015)的营收与净利润GAGR都接近100%。2015年公司营收约为57亿,总市值超过450亿,属于创业板中的“巨无霸”。三聚环保能够实现成功扩张的原因也有两点:1、技术;2、订单。技术上,公司研制出我国首套自主研发的超级悬浮床;订单反映一个公司的推广能力,与市场的接受情况。截至2016年6月,公司在手未执行订单总金额126.44亿元(是公司2015年营收的2倍)。考虑到公司能源净化服务项目周期较短,通常在1-2年内即可完成,2016-2017年公司业绩仍乐观。与三聚环保类似的还有利亚德,公司从2014年开始,业绩开始加速(翻倍增长)。


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