盘股新视点:A股“健康牛”待考,两板块望走牛!

时间:2017-01-10作者:来源:神光宽频


本期节目嘉宾:神光金融研究所副所长张鲁东

概要:张老师分析了今日大盘表现不给力的原因,以及零售板块崛起的逻辑。此外,张老师认为,虽然2016年CPI远低于通胀控制目标,但并不会影响未来的货币政策走向。

以下是本期视频文字实录:

主持人:今日两市股指双双冲高回落。首先请张老师点评一下今日的市场表现。在消息面整体偏多的情况下,为什么大盘表现不给力?

张鲁东:今天盘面走势比较纠结,前阶段表现较强的板块比如军工、石油板块出现冲高回落,对于市场影响较大,尤其是军工板块。由于热点持续性偏差,今天大盘走弱。今天黑色系商品期货全线涨停,受到期货资源上涨的影响,直接刺激A股有色金属、煤炭、钢铁等相关板块出现整体反弹。前阶段证监会监管加大后,期货市场出现明显回落,今天整体上涨,一是由于美元指数回落,商品期货价格出现上涨,二是受到PPI的影响,12月份增长5.5%,超过预期。

主持人:今日统计局披露CPI、PPI数据之后,有机构人士分析称,“新周期归来”,看好2017年股市“健康牛”。对此,张老师怎么看?

张鲁东:这个观点在当前阶段比较模糊。目前CPI、PPI的数据来看,略有通胀迹象,实体经济有所回升,这种回升还会有反复。眼下看似美元指数回落,但是美元仍然处于上升通道当中,因为美联储不断加息的背景下美元指数是会不断上涨的。煤炭钢铁的供给侧改革仍在持续,会刺激价格的上升并进而产量上升,并影响下游的需求。“健康牛”是指实体经济会走牛,股市会炒作钢铁、煤炭类个股。钢铁、煤炭在2016年有过一轮炒作,前一轮炒作是由于期货价格的上涨,接下来随着三、四季度钢铁、煤炭价格实实在在地上涨之后,实际业绩也会增加。这些会在今年一季度公布的2016年年报中得以知晓。接下来(钢铁、煤炭)二者的炒作更多的是业绩的炒作支撑的,所以一季度的年报公布前或仍存在一波炒作,但是今年以后会否由于产量跟上之后价格回落而影响相关上市公司的业绩,还有待考核。

主持人:另外,数据显示,2016年全年CPI同比上涨2%,远远低于年初政府制定的3%的通胀控制目标。那么,这会不会影响未来货币政策走向?

张鲁东:影响不会太大。去年年底,中央经济工作会议已经定调,今年的货币供应量是收紧的,资金是不会出现放松迹象的。因为去杠杆、向实避虚的政策背景下,货币政策相对2016年上半年是会有一定的收紧的。

主持人:板块方面,受阿里拟私有化银泰商业消息影响,今日零售板块卷土重来,百大集团、杭州解百、红旗连锁等纷纷涨停。请问张老师,此次零售板块的崛起,和此前“新零售”概念炒作有什么不同?

张鲁东:今天的消息直接刺激了零售行业的上涨。银泰商业是在香港上市的公司,今天的涨幅达到35%,杭州的两家上市公司也出现涨停板,这是受消息的刺激,消息消化之后能否出现持续上涨还有待考核。临近年关,大家的谨慎情绪比较浓厚,板块持续性较弱。周一上涨的军工板块今天出现明显回落,包括央企的重组、混合所有制改革的股票今天都出现了较为明显的震荡行情,说明投资者在年前操作上是比较谨慎的。

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