解读真正雾霾源,这几只股面临重大机遇!

时间:2016-12-21作者:来源:神光财经

1016日以来,华北等地遭遇入秋以来持续时间最长、范围广泛的雾霾天气。雾霾的主要原因,也是我们熟知的工业污染和汽车尾气排放。京津冀三地自身的排放量大,煤炭燃烧过程中产生的有害物质是雾霾的重要成因,在大城市,机动车排放对PM2.5的“贡献”相对较大。而这背后,有两个饶不过的雾霾源,劣质煤偷排偷放和油品质量。


富煤缺油的能源结构

作为富煤资源的国家,富煤缺油,新能源仅仅是作为补充,煤炭主导了中国的能源结构模式。褐煤价格便宜,清洁煤价格贵,很多企业为了节省成本,选用高硫煤。而且,大多数燃煤工业锅炉容量较小,小锅炉、老化、低能效高排放、无环保设备进行脱硫脱硝除尘,并且存在偷排偷放,加重了环境污染。治理偷排难度大,呈现“上有政策下有对策”的态势,造假现象不胜枚举。


油品质量有待提高

关于油品质量,国汽油标准,芳烃为41%、烯烃为24%,故烷烃含量仅为25%。而美国汽油的烷烃组分一般超过80%,芳烃和烯烃大大小于中国的油品标准。占65%的芳烃和烯烃是环状物质,不容易解体,燃烧不充分,就排到了大气中。汽油既含多环芳烃,又含挥发性有机物、有机硫等,另外还有煤直接液化工艺产出的‘多环芳烃’原始结构的油品,都属于雾霾的源头。


而改造中石油和中石化的生产线需要不少投资,采购轻质低硫原油也将增加企业经营成本。但是,在日益增长的汽车时代,无法再回避因为汽油而带来的霾,油品质量不能再掩盖。


资金面

再来看资金方面,雾霾袭击下,PM2.5相关板块也借机表现。在70PM2.5概念股中,汉威电子、远达环保、宝利国际、中材科技、德联集团、远大智能、雪迪龙、科融环境、信雅达、启源装备先河环保11只个股2016年以来累计跌幅均在30%以上(沪指期间下跌11.76%)


PM2.5概念龙头股

投资机会:

从后期投资机会来看,平安证券表示,河北、天津、山西区域近两年污染治理力度有望进一步增强,关注区域内大气污染治理相关企业,包括清新环境、先河环保、神雾环保、中材节能


从机构评级来看,随着PM2.5概念股股价的调整,部分个股已受到机构的看好。其中国轩高科、清新环境、威孚高科、新纶科技、中材科技、聚光科技、银轮股份、神雾环保众合科技9只个股近30日内机构买入评级均在3家及以上。机构的看好或意味着个股投资价值的来临。


相关概念股精选:


启源装备:环保央企改革第一标的,高纯稀有气体项目试生产在即

兴业证券强调启源装备在市场中的稀缺性,增发收购控股股东中国节能环保集团旗下六合天融,成为环保央企改革第一标的,未来有望进一步整合中节能旗下相关环保资产。高纯稀有气体项目试生产在即,业绩或超预期。小市值、高弹性,强烈建议投资者关注其后市表现。


聚光科技:三季度业绩预告超市场预期,订单充裕奠定高成长

由于公司主营业务收入增长较快、成本控制较好、合并范围增加等因素,公司预计1-3季度净利润为2.48-2.95亿元,同比增长60%-90%,超出市场预期。自2014年起公司通过先后收购东深电子(90%)、鑫佰利(70%)、三峡环保(60%)等扩大业务范围,构建智能化水利水务监测系统及服务平台,切入下游水治理领域,极大提升拿单能力。


天翔环境:大股东拟购环保巨头,再次股权激励大幅提升考核业绩

预计以超过3亿欧元总对价购买德国的欧绿保旗下的再生资源和环境服务两大业务板块各60%股权,通过之前的几次境外并购,已经在水处理、污泥、监测等环保细分领域具备从设备-工程-投资运营的一体化能力,现大股东依托自身能力收购国际领先的固废公司,一旦时机成熟后,有望推向资本市场,完善公司的产业链。


清新环境:烟气治理以技术制胜,外延扩张思路维持不变

技术领先同行,公司独享丰厚盈利。公司是烟气超净排放领域的技术领先企业,已经获得各类核心技术专利70余项,正在申请的专利近20余项。其中,公司自主研发的单塔一体化脱硫除尘深度净化(SPC-3D)技术,可同时完成脱硫、除尘两个指标的超净排放,比常规技术更节省投资,脱硫除尘效率更高,且具有改造工期短、工程量小、不额外占地等多项突出特点。


先河环保:内生增长+外延扩张,区域环保龙头起航

公司地处河北的区位优势、环境监测和VOCs治理领域的业务布局优势,预测公司2016-2018年营业收入分别为8.2910.4515.04亿元,EPS分别为0.350.430.63,同比增长38.3%23.5%47.3%


迪森股份:BC端齐头并进,看好未来业绩释放

今年前三季度,公司B(工业端、商业端、装备)C端产品与服务(家庭消费终端)等多个领域运行良好。上半年实施了对迪森家居及世纪新能源的并购,并通过一系列在清洁煤和天然气项目上的布局,作出了从“生物质能供热运营”向“清洁能源综合服务商”战略调整,打造“综合型低碳清洁能源平台”,公司今年业绩将较去年有较大增长。(神光财经整理)


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