电力电气设备:中美储能项目活跃 南澳峰谷价差环比持平

时间:2022-09-29作者:曾韬 季枫 王颖东来源:中金公司

行业近况

本周全球储能项目共计新增3,006MW/11,129MWh,均为电化学储能;其中中国/美国分别新增约6,112/5,017MWh。日内电价看,美国加州和澳洲QLD地区最大峰谷价均环比降低。

评论

国内多项EPC开标,中美多个大型储能项目启动。根据公开招标数据,本周全球储能项目共计新增3,006MW/11,129MWh,均为电化学储能;其中,中国/美国分别新增约6,112/5,017MWh。地区上看,中国6项储能项目EPC开标,投标均价为1.69/1.72/1.76/1.76/2.67/3.54元/Wh;粤电新疆喀什2000MWh光储一体化项目公告,晋海清洁能源山西1000MWh共享储能示范项目开建,国家电网青海西州弘柳900MWh储能电站招标,华能新疆700MWh光储一体化项目招标。此外,ESSInc.与SMUD签署了于加州部署2000MWh的液流电池储能系统的合同,Terra-Gen完成EdwardsSanbornSolar-plus-Storage项目第二阶段1786MWh电池储能项目融资,HecateGrid加州1200MWh电池储能项目获批。

多区域电价环比持平。根据全球各地批发电价信息,德国最大峰谷价差环比基本持平;美国加州最大峰谷价差较上周环比上升,德州最大峰谷价差较上周基本持平;澳洲NSW/SA地区最大峰谷价差上升,QLD地区下降,SA地区于本周一出现极端电价。

日内峰谷价差看,德国本周平均峰谷价差257欧元/MWh(约合人民币1.78元/度),环比上升;美国加州/德州平均峰谷价差分别为121/91美元/MWh(约合人民币0.83/0.63元/度),加州、德州均环比上升;澳大利亚NSW/SA/QLD地区平均峰谷价差分别为370/515/402澳元/MWh(约合人民币1.74/2.42/1.89元/度),NSW/SA环比基本持平,QLD环比下降。

估值与建议

我们看好全球电化学储能市场的高成长性,以及高壁垒的电池、逆变器、热管理、消防设备以及EPC环节龙头公司业绩有望实现高增长。1)锂电及材料:推荐亿纬锂能、欣旺达(与科技硬件组联合覆盖)、天赐材料、德方纳米、星源材质、璞泰来、鹏辉能源;2)热管理:建议关注:英维克(未覆盖)、科创新源(未覆盖)。

风险

储能项目落地不及预期,各国储能政策推进不及预期。


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