高频指标半月报:地产定调或已出现新变化

时间:2022-09-27作者:谭倩 朱珠 周灏来源:华鑫证券

1、近期有哪些值得关注的经济指标?

外贸集装箱吞吐量时隔一个月再转正,但内贸表现更佳,国内稳增长政策持续释放叠加两轮节假日带动消费修复,内需仍有修复空间;传统开工旺季来临叠加保交楼稳步落地,水泥与玻璃指标整体回暖,开工端延续修复。

2、近期疫情有什么新变化?

近期多地疫情冲击减弱,全国新增确诊及中高风险地区均回落,居民市内及跨区域出行均有所回升;香港地区放松入境限制,有利于多项产业加速修复,放宽入境检疫措施后的相关数据对国家也有参考意义。

3、近期市场利率走势有什么变化?

近期市场利率延续上行,稳增长政策稳步推进叠加假期效应,资金面整体偏紧,预计近期市场利率仍有上行空间。市场利率总体上行叠加生产开工旺季,预计9月社融将进一步修复;后续来看,美联储鹰派加息,人民币汇率承压,大概率错峰宽松,四季度或会有降准降息。

4、房地产泡沫实质化扭转,预示着什么?

银保监会9月23日表示,房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转,这预示着房地产调控已到位,政策将从预防过热转向预防过冷,在调降LPR利率后,有望进一步出台政策激发购房需求,房企融资段或将进一步放松。

5、首笔保交楼专项借款落地,有什么意义?

保交楼专项借款启动于8月末,额度共2000亿元,首笔专项借款9月22日落地沈阳;该笔资金封闭运行、专款专用,并计入地方政府债务,且从第三年起,借款利率逐年上涨,有效提高地方政府甄别救助项目可行性的意愿。

风险提示

(1)宏观经济加速下行;

(2)政策效果不及预期;

(3)疫情超预期复发。


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