神光首席策略:云开雾散会有时

时间:2020-05-22作者:刘海杰来源:山东神光

1、时间可以化解市场顾虑。

现在市场存在一个很明显的情绪导向,就是担心两会之后没有主心骨了。这种认识是片面的,任何时候,我们都应该较为系统的、全面的认识和关注这个市场。从政策层面看,财政和货币政策基调保持了连续性并没有逆转,国内海外疫情继续得到控制,全球经济下滑是现实,但各国政府目标依然是致力于经济的复苏,其方向是朝好的方面努力。国家的大政方针通过一些文件的发布大家其实看的也很清楚,国家治理体系建设、市场经济制度建设、要素市场改革、多层次资本市场建设,特别是要打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,更是一个宏伟蓝图,站在任何一个小的时点上看,目前A股市场远远没有达到政策预期和规划。
2、市场不差钱,好公司下不来才是顾虑。

从较短时间角度看,A股总给人疲弱不振的表现,但是从局部看,一些核心资产涨幅巨大,完全是大牛市的行情。用老眼光看,似乎只有大盘系统性的上涨,才能赚到钱;但是用新眼光看,无所谓好市道还是差市道,永远都有一批个股上涨,而且随着时间推移,核心资产个股更加被重视,不断被抱团。正如我们《选好赛道,站在顺风口》观点阐述的那样,其实市场上有诸多资金,都在等待更好的时机去买股,甚至直接去配置。A股市场核心资产类个股,许多个股价格是非常高的,估值水平也不断刷新。所以,投资者期望的是,这类个股能有个调整,估值溢价不要太高才能放心。从这个角度 ,我们的市场真正可以价值投资的品种,是太高了太贵了,好公司缺少系统性的调整,这才是投资者真正的顾虑。
3、坚守希望。

中国经济转型发展,在宏观数据方面形成的极端低值,为后期复苏典型了基础,至少从数据层面看,可以看到同比环比的改善,即便全球经济都回不到从前,但是只要逐渐趋好,对于股票市场来说就是最大的利好催化。我们坚信,全球经济治理的方向是趋同的,就是增长一条路。在这个大趋势上,中国经济提前复苏并继续处于领涨阵营,那么资本市场的竞争力就名列前茅。至于指数的位置,单从相对估值角度看,沪深300在考虑盈利预期下调的前提下依然是历史低水位。所以,我们建议大家要看到希望,耐心是投资的长期基本功。金融、消费、科技这些主要赛道上,多点布局,持续利用个股波动优化投资组合。


山东神光咨询服务有限责任公司(公司编号:ZX0054)

刘海杰(执业编号:A0430611030006)

免责声明:本文中的信息均来源于公开资料,尽管我们相信文中资料来源的可靠性,但我司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,也不保证我司所做出的意见和建议不会发生任何的变化。在任何情况下,我司文章中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料,均不能作为您进行证券买卖的绝对依据。由于文章在编写时融入了分析师个人的观点和见解以及分析方法,我司不承担因文章所进行证券买卖操作而导致的任何形式损失。

神光财经声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

财经日历
更多
财经图解
更多
微信公众号 关注微博

首页 财经