神光首席策略:贸易磋商进展影响市场情绪

时间:2019-11-08作者:刘海杰来源:山东神光

1、政策和资金催化持续不断。MLF下调利率之后,21日LPR下调利率也成为必然,对于降息,市场已经形成了一致预期,而对于降息幅度扩大则没有更多预期,市场对此预判还是比较谨慎。关于MSCI提高A股权重,从研究决定到落地还需要2周时间,大概率是月底正式纳入,这一点可以从近期陆港通北上资金持续大幅流入可以得到佐证。除此之外,关于资本市场制度建设话题也较为热门,接下来在哪些方面形成突破也值得期待。总体上看,政策强化与资金推动的逻辑是支撑A股震荡上行,维持偏暖环境的关键。
2、贸易磋商进展影响市场情绪。在一个偏暖但不强的市场环境中,投资者对于上市公司盈利好转有等待的耐心,而对于贸易磋商能达成什么样的协议则非常敏感。尽管A股市场韧性更强,但二级市场行情表现的力度与此有很大关系。如果贸易磋商第一阶段协议时间表不断推迟,那么对于二级市场投资者情绪的压制就会持续下去,这同时也影响A股市场的炒作力度。当然,如果能在短期内有好的进展,则市场风向立马会发生变化,趋势性的行情很快会出现。毫无疑问,中美贸易磋商进程和成果是打破目前震荡格局的关键。
3、保持偏多策略但不冒进。11月以来,A股市场很多预期都透明了,比如,大家对于上市公司盈利情况有了更进一步的了结,创业板先行指标作用明显,全部A股收入增速没有企稳但利润增速有企稳迹象,由于去年四季度低基数,加上财税政策年底执行效果,2019年4季度诸多行业领域利润见底确认信号明确。再比如货币政策强化,随着全球央行降息预期扩散,中国利率水平也呈现小幅下调态势,并有可能形成趋势,这对于投资者风险偏好提升也是显著的。现在投资者比较纠结的地方就是中美贸易磋商这个事件因素,处理的得当则对于经济金融各个领域都有极大利好,如果长时间拖下去则大家对于经济企稳和上市公司盈利的反复会有诸多分歧。所以,中短期内我们倾向于多观察贸易磋商进展,把重点放在个股甄别上,核心资产个股热点轮换各有不同,尽可能利用个股波段上涨优化投资结构。


山东神光咨询服务有限责任公司资格编号ZX0054
刘海杰(执业资格编号A0430611030006)
风险提示:上述观点仅供参考,市场有风险,投资者需充分评估自身风险承受能力。本文中的信息均来源于已公开的资料,尽管我们相信文中资料来源的可靠性,但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变化。在任何情况下,我公司文章中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行证券买卖的绝对依据。由于文章在编写时融入了分析师个人的观点和见解以及分析方法,我公司不承担因文章所进行证券买卖操作而导致的任何形式损失。


神光财经声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

财经日历
更多
财经图解
更多

科创板来了

143天前
微信公众号 关注微博
首页 财经