浅谈巴菲特和彼得林奇,以及我为什么更喜欢后者

时间:2019-02-12作者:天山Tianshan_Tech来源:雪球

最近看了巴菲特之股东的信闲来无事抒发一下自己的看法文中可能有诸多错误不吝赐教巴菲特说自己是85%的格雷厄姆加上15%的费雪巴菲特投资的哲学说起来基本就四点1够便宜PB或者PEV够低比如2016年的$中国平安(SH601318)$ 2.有强烈分红意愿比如$格力电器(SZ000651)$ 3.具有护城河-即在市场有一定程度的品牌效应或者垄断效应比如中国中车最后一点优秀的公司治理格力电器这些年来一直通过提升自身技术在空调市场降低成本提升市场占有率其股价也是印证了巴老的选择企业方法是对的2018年按照巴菲特的价值投资来看还是那几家比如平安格力招商银行等个人认为巴菲特喜欢大的具有垄断性质的公司是非常讨巧的这样可以有效规避竞争风险每年还能获得稳定的现金分红此类方法是排除不确定的因素而去追求确定的因素把自己不擅长的专业知识交给被投资的管理层并且信任管理层这就是做生意最基本的诚信巴菲特实乃大道至简

再说彼得林奇他和巴菲特的区别还是很大的巴菲特喜欢重仓两三个公司彼得林奇不喜欢重仓一揽子股票可以有几百只彼得林奇不喜欢大公司巴菲特喜欢大企业当然和巴菲特盘子大也有关彼得林奇说要做自己熟悉的领域巴菲特说专业知识不重要公司的专业价值有公司管理层去实现投资者应该更看重公司的估值和管理团队巴菲特年化收益50年19%彼得林奇20年29%彼得林奇早起是做化学品和纺织品研究起家的其投资更看重成长投资哲学总结起来大概也就是6条1选取小市值小市值成长性高于大公司创业板若干市值小于500亿2.PEG小于1.2 并且增长在15%-30%之间$老板电器(SZ002508)$ 亨通光电 3.负债率小于35%中国企业负债小于35%的还真不多老板电器勉强合格4.机构参与率高5%-65%林奇先生认为散户基本都是傻X散户越多的票越没有市场价值5.最重要的空仓指标当sp500的分红率低于联邦政府的10年期国债收益率6个点左右就得空仓了现在看沪深300股息率2.%国债收益率4.5%比较适合满仓干最后一点就是周期股的选择周期股一定要买在市盈率的最高点抛在市盈率的最低点因为周期股pe最低的时候最危险今年2018的钢铁煤炭都要小心了供给侧改完了一年后市盈率今年很可能就是最低点了适合中短线长期投资还是不要搞钢铁煤炭这些的好房地产业是一样今年回款是2016年今年的房地产公司pe我认为比钢铁煤炭好一些还没到最低点我估计最低点是2019年或者2020年所以房地产喘息时间是比较大的还有非银行金融要买在pe最高点可能今年入券商比较好啊不过还是最好是PEG小于1.2的券商华泰证券东方财富瞎说的不太懂


最后谈谈我自己的投资理念我喜欢巴菲特的诚实也喜欢林奇的睿智要是谈我作为一个小散户应该像两者谁学习我想我更喜欢林奇因为他分散投资的理念和PEG大法的加持简直是股票投资一个重要路标每当我迷路了看看路标就找到自己的方向了而巴菲特的捡烟蒂和护城河理论不是我等小辈能玩的转的看不到成长的烟蒂只有巴菲特敢捡我却只敢做成长性公司所以希望自己像彼得林奇多一些

此文纪念自己投资9年的一些小心得体会最后希望每个散户都能成为彼得林奇式的投资者获得心中的财务自由



神光财经声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

财经日历
更多
财经图解
更多
微信公众号 关注微博
首页 财经