宏观金融早报:美股隔夜出现大跌,美财长发表汇率讲话引发市场忧虑

时间:2018-10-11作者:浙商期货研究所来源:浙商期货
宏观结论
近期美债收益率大幅上行、全球主要股指普跌,中美贸易战愈演愈烈,海外市场风险加大,国内央行虽然降准,但市场反应平淡,利率继续震荡,股票调整。近期警惕海外市场风险。
交易策略
股票:
1. 风险偏好方面,目前来看市场对降准的反应平淡,外部环境压制风险偏好。
2. 供给需求方面,大盘股中国人保公布IPO但整体看供给端对盘面压力有限。
3. 企业盈利方面,节后建议关注三季报对指数风格和个股的影响。
总体看,外部环境对风险偏好的压制较大,关注后续三季报陆续公布对市场风格的影响,期指暂观望。
债券:
1. 央行意外宣布降准,除了置换MLF部分之外还可释放增量资金约7500亿元,预计节后在季节性因素消退以及降准消息刺激下资金面将重回较为宽松局面。
2. 9月官方制造业PMI较8月大幅回落, 生产和新订单指数均有所回落,企业用工和原材料库存以及新出口订单和进口方面均出现较大的回落。
3. 长假期间美债收率快速攀升至3.2%附近,对国债利率形成一定的压力。
综合来看,市场对央行降准反应中性,海外市场及汇率成为市场风险点,期债暂观望。
黄金:
总体来看,在美国经济状况良好、美联储有效管理通胀预期、美国货币政策转向中性的背景下,中短期内金价向上的空间只能寄望于通胀水平的意外跳升、或者市场避险情绪的回归。
当前国际金融市场稳定性下降、波动性上升,黄金建议短期观望,目前中期仍然偏空。
宏观摘要
国际方面:
1. 美股隔夜大跌,标普跌超3%,纳指跌超4%,科技股领跌
2. 美财长发表汇率讲话引发市场忧虑
3. 特朗普本周第二天指责加息、对美联储表示不满,称美股下跌是等待已久的调整
4. 受贸易战冲击,德国大幅下调经济增速目标
国内方面:
5. 李克强:中国将推进高水平的对外开放,会继续成为外商投资的热土
6. 发改委:督察《推动1亿非户籍人口在城市落户方案》落实情况的通知
7. 中国酒业协会领导:“高档酒消费税将上调”系误传
今日提示
20:30 美国9月CPI同比
20:30 美国9月CPI环比
23:00 美国10月5日当周EIA汽油库存变动(万桶)。
研报相关
财经日历
更多
财经图解
更多
微信公众号 关注微博
首页 财经