谈谈行业的确定性

时间:2018-08-10作者:mike163来源:雪球

1 首先股价的短期波动是无法分析的或者说不在基本面分析师的能力圈里面

2 to c 消费品的确定性依赖于两点

a 行业需求不会消失这就是快速消费品是个投资的好行业的原因

b 品牌的心智垄断一旦建立印象这个印象可以在人们心中存在很久

苹果目前可以看成是消费品行业

3 to b行业的确定性很多时候依赖技术领先更高的生产率例如amzn的云计算华为手机之于小米 ov海康威视的视频监控相对于心智垄断技术领先的竞争优势并不是那么完美

技术领先还有个问题就是你必须不断投资在研发上以保持领先地位否则会被超越这会降低回报率

另外一个问题是研究方向错误或者研究难度太大投了很多钱不一定会产生效果

所以投资科技行业需要业内人士才行当然简化的方案就是投领导者一般来说行业龙头就是技术领先者

另一方面如果你的用户足够多一旦你的产品成为标准或者平台竞争对手就很难和你竞争例如office windows oracle adobe特别是一旦业务云化之后是锁定用户的极好方式这就是资本市场给saas类公司极高估值的原因例如crm

4 医药公司的确定性似乎依赖于fda对原研药极高的审核门槛以及专利医生用药习惯学术推广能力这个不太懂不展开了

5 互联网公司则依赖于头部效应例如google的搜索youtube的视频fb的社交网络抖音短视频微信等老二非死不可核心还是锁定用户的能力然而用户的时间是有限的在争夺用户时间方面所有的公司都是竞争对手包括游戏变现是另外一个问题有了足够的用户和流量还必须有良好的商业模型表现否则也是个问题

6 电子游戏确定性主要来自于越来越高的入场门槛大公司例如腾讯具有发行 研发 渠道 技术难度 团队等方面的全面优势成本越来越高小公司越来越难以挑战

神光财经声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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