0615期生活理财版:央企结构调整ETF来了:华夏、博时、银华基金拿到首批批文

时间:2018-06-15作者:来源:

【基金观察】 

1、央企结构调整ETF来了:华夏、博时、银华基金拿到首批批文

6月14日,华夏基金、博时基金、银华基金三家公司申报的央企结构调整ETF指数基金和联接基金拿到批文。据悉,央企结构调整ETF指数基金的投资标的策略是按照中证央企结构调整指数(000860)的股票权重进行复制,旨在引导市场关注优质央企、关注结构调整改革,强化价值投资理念,帮助投资者分享国企央企改革的红利。未来,华夏、博时央企结构调整ETF将于上海证券交易所挂牌交易,银华央企结构调整ETF将于深圳证券交易所挂牌交易。三只ETF基金的发行,将整合中央企业和资本市场的力量,推动各类资本向优秀国有上市公司聚集,共同助力央企结构调整,提升相关上市公司的价值创造能力。

2、QFII等外资配置A股料提速 “成长+大消费”或成布局重点

中国人民银行、国家外汇管理局对现行QFII、RQFII的相关外汇管理政策进行调整,取消了相关资金汇出比例限制、本金锁定期要求,并允许QFII、RQFII开展外汇套保业务。随着我国金融对外开放提速,将进一步引导更多国际资金进入,A股市场正逐渐成为全球资本配置的重要目的地。兴业证券预计下半年北上资金仍会持续流入,增加对低估值、高成长板块的投入,尤其是一些大盘蓝筹股比较受QFII和RQFII青睐。上半年的医药、计算机、通信和其他电子设备制造业,是最受北上资金欢迎的板块,下半年仍会延续这一趋势。此外,QFII和RQFII是长线投资,一些大盘蓝筹股也成为QFII和RQFII配置的主要方向,其中银行等金融板块也会成为北上资金下半年的投资重点,业绩、成长性和流动性依然是目前北上资金重要的考量标准。

【债券淘金】

1、鸡肋变抢手货 短债基金发行提速

资管新规政策影响下,银行理财净值化转型加速,流动性更好的短债基金受到的市场关注度明显提高。事实上,短债基金曾经被认为是鸡肋一般的存在,因收益率不高、净值波动、申赎时间较长受到诟病。对于近两年短债基金再度受宠的原因,盈米财富基金分析师陈思贤坦言,随着金融监管趋严,资管产品打破刚兑正式提上日程,货币基金和银行理财产品都受到了较大影响。资深基金研究员杨晓晴表示,短债基金主要投资于剩余期限较短的债券资产,所以这类基金整体久期偏短,流动性较强,尤其在利率波动较大的环境下相对安全。

2、做多热情升温 债市料偏强震荡

受5月经济数据低于预期、央行逆回购加量不加价等因素影响, 6月14日,美联储如期宣布加息25个基点,人民银行通过公开市场操作净投放700亿元,但并未上调公开市场操作利率,加之后续公布的5月经济数据明显低于预期,债市做多情绪被点燃。10年期国债期货创近三周最大涨幅,10年期国债收益率下行约4BP。海通证券姜超指出,今年以来央行通过公开市场、降准等操作工具,呵护流动性,支持金融严监管下表外转表内、非标转标的进程,表明货币政策已回归中性。市场人士认为,随着经济增速下行压力显现,央行货币政策出现边际趋松的迹象,债市情绪偏向乐观,预计收益率仍有震荡下行空间。

【信托银行】

1、信托产品近半年发行量几近腰斩 业内叹“资金不好找”

证券时报记者通过用益信托数据统计发现,近半年来,各类信托产品发行数量已近“腰斩”,从去年12月的1526款降至今年5月的805款。“项目通过了也不一定能成立,现在资金不好找。”一位信托业内人士对证券时报记者坦言。这仅是信托业募资难的一个侧面。用益信托数据显示,相较去年末,信托产品的发行规模下降迅猛,从3649.51亿元收缩至5月的1451.54亿元,降幅高达151.4%。资管新规从落地到满月的5月,信托业募资规模环比减少了25.20%。值得一提的是,房地产信托依旧保持了相对坚挺的态势,其他投资领域的发行规模则遭遇断崖式下滑。

2、央行继续净投放 资金面维持宽松

虽然税期高峰已至,但得益于央行大力度资金投放,以及前期机构增加资金储备,市场资金面继续保持平稳偏松局面。银行间市场上,回购利率涨跌互现,短端波动收窄,隔夜品种持稳在2.57%,7天品种小涨3BP至2.85%,仍低于3%关键位置,14天品种小跌3BP,跨月末的21天品种大涨48BP。货币中介机构称,昨日市场资金面总体宽松,隔夜资金供给充足,早盘7天资金稍紧,但午后融出增多,跨季品种保持高价融出,但紧张情绪有限。市场人士表示,照目前情况下,得益于央行大力度资金投放,月中税期扰动有限,资金面有望保持平稳;进入下半月,季末效应或逐渐显现,跨季资金价格存在上涨压力,但货币政策微调放松的迹象增多,流动性保持合理稳定有政策保障,预计半年末流动性不会出现太大波动。

【投资理财妙招】

四招让你做明白人

【只选适合的,不追虚高的】

鞋子合不合适,只有脚知道,理财也一样,一些高收益的理财产品可能并不适合你,而且有些理财产品的高收益可能只是看上去很美。投资者在选择理财产品时一定要选择最适合自己的,对路的理财产品,而不是盲目的追逐那些虚高的理财产品,理财师建议投资者在选择理财产品之前,一定要先弄清楚自己真实的理财实力,包括个人财富、日常收支以及投资风险承受能力;然后再选择与自己相匹配的理财产品,做自己力所能及的理财。

【看清理财产品的类型】

对于广大投资者而言,理财产品的预期投资收益是最吸引人的地方,但是往往不同的投资收益对应的是不同类型的理财产品,作为投资者应该分清理财产品的类型,找准符合自己的理财产品,关于理财产品的类型,在配置理财产品时要弄清其是保本还是不保本,是固定收益还是浮动收益,是基金类产品、混合型产品还是银行类产品,是短期理财产品还是长期理财产品,只有弄清楚了理财产品的类型才能更好的选择符合自己实际理财需求的产品。

【计算理财成本】

可能有人会有些许疑问,理财的目的是为了实现财富的保值增值,怎么还要计算成本?实际上这就涉及到一些理财方面的细节了,理财成本既有时间成本也有费用方面的成本,还会涉及到机会成本。时间成本是指你配置某一理财产品时,所涉及的投资期限问题,也包括你精选理财产品所耗费的时间;费用成本是指有些理财产品会收取一些诸如认购费、管理费之类的费用,这会在无形之中摊薄投资者的实际收入;机会成本就是指你在配置理财产品时可能会由于资金的问题而不得不放弃你原本也想选择的理财产品,这个被放弃的理财产品就是你理财的机会成本。所以,在进行理财时,理财成本也要算计一下,不做糊涂的理财。

【资产配置多而不乱】

现在的理财讲究资产配置多元化,分散投资风险,但是资产配置不能盲目求多,要多而不乱,通过适度配置不同类型的理财产品优化自己的资产配置结构,同时做好投资收益与风险规避之间的平衡。理财师的建议是资产配置不能简单的进行操作,要根据自己的经济实力以及理财能力来合理配置理财产品,投资理财范围不能过广,不可能信托、基金、股票以及P2P或者是银行理财产品都同时持有,必须要保证自己日常生活资金能正常流动,不能因为理财而占用了日常生活费用。

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