宏观金融早报:欧元区信心指数创新低,特金会将于6月12日举行

时间:2018-06-06作者:浙商期货研究所来源:浙商期货
宏观结论
受生产加快、价格回升等因素影响,工业生产加速,1-4月利润增速出现回升,但出口后续表现难以超过一季度,地产销售和新开工小趋势回落,叠加中美贸易战再引担忧,商品保持谨慎。
交易策略
股票:
1. 风险偏好方面,继续关注外部环境对风险偏好的影响。
2. 供给需求方面,CDR正式落地逐渐逼近增加供给端压力。
3. 企业盈利来看,高频数据显示短期需求较好但部分数值略低,仍需警惕企业盈利短稳长忧。
总体看,关注外部环境对风险偏好的影响,CDR落地逼近增加供给端压力,操作方面建议单边暂观望
债券:
1. 央行扩大MLF担保品范围。
2. 受意大利政局动荡影响,以及中美贸易战再添变数,使得美债收益率近期大幅回落,或将带动国债收益率下行。
3. 商业银行流动性风险管理办法正式发布,较征求意见稿有所放松,整体来看利好高流动性的债券。
总体看,近期债市违约大幅增加,央行扩大MLF担保品范围稳定债市情绪,期债暂观望。
黄金:
强势美元及加息不利于金价,但美国国际国内风险事件继续多发。
鉴于当前市场状况,黄金建议暂时离场观望。
宏观摘要
国际方面:
1. 特朗普表态强硬,称要改变农产品贸易不公
2. 美国白宫发言人Sanders: “特金会”将于6月12日09:00在新加坡举行。
3. 伊朗最高领袖要求立即提高伊朗铀浓缩能力
4.
国内方面:
5. 央行副行长潘功胜与公安部副部长孟庆丰就互金风险专项整治等工作会谈。
6. 央行条法司司长刘向民:尽快构建金融机构有序处置机制。
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